كيف تتداول إس آند بي 500؟ لماذا يعد استثمارا آمنا على المدى الطويل؟

ترجع بدايات مؤشر ستاندرد آند بورز Standard & Poor's 500 إلى عام 1860 عند تأسيس هنري فارنوم بور دار بور للنشر، والتي كانت تقوم بنشر دليل المستثمر لصناعة السكك الحديدية، وفي عام 1923، أنشأت شركة ستاندرد ستاتيستيكس مؤشر شمل 233 شركة أمريكية، ثم اندمجت الشركتان عام 1941 لتشكيل ستاندرد آند بورز Standard & Poor's، ثم توسع المؤشر ليصبح بشكله الحالي، حيث يتتبع أداء 500 شركة أمريكية.

وأصبح المؤشر يعرف اختصارًا بإس آند بي 500، ويدار من قبل وكالة التصنيف المالي ستاندرد آند بورز، ويضم 500 شركة كبرى مدرجة في السوق الأمريكي، ويعد أحد أهم المقاييس لتطور الاقتصاد الأمريكي وكذلك معنويات السوق، حيث أنه المؤشر الأكثر متابعة من قبل المستثمرين، والأعلى تمثيلاً عالمياً، ويضم العديد من الشركات الضخمة مثل أبل وجوجل ومايكروسوفت وأمازون وفيسبوك وجونسون آند جونسون، وغيرها في القطاعات المختلفة.

طريقة عمل و حساب مؤشر إس آند بي 500 

تم وضع طريقة عمل مؤشر إس آند بي 500 عام 1957 واستمر العمل به بنفس الطريقة حتى الوقت الحالي، وتقوم على تتبع القيمة السوقية لـ 500 شركة من خلال قياس قيمة الأسهم المطروحة للتداول العام لكل شركة، حيث يتم احتساب القيمة السوقية لكل شركة بضرب عدد الأسهم في سعر السهم الحالي، والقيمة الإجمالية للمؤشر تعبر مجموع قيم الشركات المدرجة به.

ومعادلة حساب المؤشر هي:

قيمة المؤشر = القيمة السوقية المرجحة لجميع أسهم الشركات المدرجة به / مقسوم المؤشر

*مقسوم المؤشر هو رقم خاص يتم وضعه بواسطة الوكالة ليعبر عن أي تغييرات تطرأ على أسهم الشركات المدرجة نتيجة عمليات تقسيم الأسهم أو الأرباح الخاصة أو العوائد أو غيرها من العوامل التي تؤثر على قيمة المؤشر، وسجل المقسوم 8350.37 في يونيو 2023.

ولكل شركة مدرجة في مؤشر إس آند بي 500 وزن محدد، ويتم احتسابه بقسمة القيمة السوقية للشركة على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر، وكلما كان وزن الشركة أكبر كلما كان لها تأثير على أسعار المؤشر.

ويتم إدراج الشركات في مؤشر إس آند بي 500 من قبل لجنة خاصة وفقًا لثمانية معايير وهي القيمة السوقية، والسيولة، والمقر، والتعويم الحر، والربحية، وعمومية مجلس إدارة الشركة، والمدة الزمنية للتداول العام في البورصة، والمعيار العالمي لتصنيف القطاعات (GICS) وتمثيل الصناعات في الاقتصاد الأمريكي.

ويتكون المؤشر من 500 شركة تعمل في القطاعات التالية

1. تكنولوجيا المعلومات بنسبة 28٪
2. السلع الاستهلاكية الكمالية بنسبة 13٪
3. الرعاية الصحية بنسبة 13٪
4. المالية بنسبة 11٪
5. الاتصالات بنسبة 11٪
6. الصناعات بنسبة 8٪
7. السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 5.5٪
8. الطاقة بنسبة 3٪
9. المواد بنسبة حوالي 2.5٪
10. العقارات بنسبة 2.5٪
11. المرافق بنسبة حوالي 2.5٪

ويعتمد نجاح الاستثمار في مؤشر إس آند بي بنسبة كبيرة على شركة التداول التي تتعامل معها، فالتداول مع وسيط موثوق هو أولى خطوات استراتيجية الاستثمار الصحيحة، ومن أهم شركات التداول الموثوقة التي تعمل في الشرق الأوسط وتتيح التداول مؤشر إس آند بي شركة الباري، وشركة XM، وشركة ACY.

مزايا وعيوب الاستثمار في مؤشر إس آند بي

مزايا الاستثمار في المؤشر

• يوفر إمكانات ربح أعلى من الاستثمارات المباشرة في الأسهم.
• يمكن الاستثمار من خلال رافعة مالية مما يتيح التداول بقيمة أكبر من رأس المال الفعلي.
• الاستفادة من تحركات افتتاح الأسواق.
• يتيح فروق سعرية تنافسية مما يتيح تحقيق أرباح أكبر في المراكز في المؤشر.
• يمكن تحقيق الأرباح من تحركات الأسهم صعودًا وهبوطًا.
• الاستثمار في المؤشرات استراتيجية مناسبة للمبتدئين.
• يمكن تحقيق التحوط للمحافظ الاستثمارية ضد محافظ السوق عن طريق العقود الآجلة.
• تحقيق أرباح مرتفعة عند التغييرات في سعر الأصل الأساسي من خلال الرافعة المالية للعقود الآجلة.

عيوب الاستثمار في المؤشر

• بقدر ما تمثل الفجوات السعرية والتقلبات الشديدة في السوق فرصة لتحقيق الربح فإنها تحمل قدر من المخاطر.
• استخدام رافعة مالية كبيرة دون حساب المخاطر قد يؤدي لتراكم الخسائر بسرعة كبيرة.
• في حالة تداول العقود الآجلة يمكن أن يكون حجم الخسارة أكبر من الاستثمار.
• فى حالة التداول على العقود الآجلة يمكن أن يكون حجم الخسارة أكبر من الاستثمارات.
• تغير قائمة الشركات وتأثير الأزمات والتغييرات التي تطرأ على هذه الشركات المدرجة بالمؤشر على قيمته السوقية.

هل الاستثمار في إس آند بي آمن على المدى الطويل؟

شهد مؤشر إس آند بي إرتفاع بنسبة 15% خلال عام 2023 حتى الثلث الثالث، وهو ما يثير التساؤلات لدى المستثمرين حول ما إذا كان هذا الاتجاه الصعودي سيستمر حتى يوجهون المزيد من الاستثمارات نحو المؤشر، أم سيتراجع، ويرجح الخبراء أن أن الاستثمار باستراتيجية قصيرة أو متوسطة المدى لا يجعل من مؤشر إس أن بي الخيار الأفضل في ظل أزمات التضخم والركود الاقتصادي الحالية واستمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة.

واستمرار هذه الأوضاع الاقتصادية والسياسات النقدية سيلقي بتأثيراته على الحركة الصعودية للأسهم المكونة للمؤشر، إضافة لتأثره بعمليات الاستحواذ وإعادة الهيكلة، وتوزيعات الأرباح، والتصفية ، وتداعيات الوباء، والأزمات السياسية والاقتصادية العالمية، ومع ذلك فإن استمرار الزخم حول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، ولكون أن شركات التكنولوجيا تمثل 13% من المؤشر ويأتي على رأسها شركات كبرى مثل جوجل ومايكروسوفت وفيسبوك فهناك توقعات إيجابية على المدى الطويل.

ويرى الخبراء والأكاديميين أن الاستثمار على المدى الطويل في المؤشر بفترة زمنية 5 سنوات أو أكثر، يمنح فرص استثمارية رائعة، فعلى مدار الـ 23 عامًا الماضية أظهر المؤشر نموًا قويًا بالرغم من فترات الاضطراب مثل الأزمة المالية العالمية عام 2008 ووباء كورونا عام 2020، كما استقرت الأرباح خلال الفترة 2014-2015 بسبب تباطؤ أرباح التكنولوجيا والهزة التي أصابت صناعة النفط والغاز عندما انخفضت أسعار النفط من حوالي 100 دولار إلى أقل من 60 دولارًا.

ويتمتع تداول مؤشر إس آند بي 500 بوجود آلية وقف التداول والتي تم إطلاقها عام 1987 حينما انخفض سوق الأسهم بنسبة 20.47٪ في فترة زمنية قصيرة، وتتيح هذه الآلية وقف التداول في حالة انخفاض الأسعار بنسبة 7٪ و 13٪ و 20٪، حيث يتم إيقاف التداول لمدة ربع ساعة، ويسمح ذلك للمستثمرين بمراجعة وتحليل الأوضاع وبالتالي اتخاذ الإجراءات اللازمة لمواجهة الخسارة ووقف البيع الأسهم.